المستثمرون الملائكة.. أفضل مصادر التمويل!
تحقيق
تتعدد صور التمويل بالمشروعات والشركات الناشئة، فهناك من يعتمد على قروض البنوك وهناك من يعتمد على التمويل الذاتي أو العائلي، إلا أن أفضل وسائل التمويل وفقا للعديد من الخبراء ما يسمى “التمويل الملائكي”، وهو التمويل الذي يستهدف المشاركة في أسهم الشركة دون أن يفرض شروطا قاسية أو يضع فوائد ضخمة.. العديد من المزايا يرصدها لنا الخبراء لهذا النوع من التمويل في السطور القادمة.
أهداف نبيلة
في البداية، التمويل الملائكي عامةً له تعريف محدد فهو نوع من الاستثمار يتم من قِبل الممولين المستثمرين الممتلكين للأموال أو رواد الأعمال المعروفين من ذوي الخبرة الواسعة في عالم ريادة الأعمال أو البنوك التي تدعم المشروعات الناشئة، والهدف من التمويل الملائكي هو دعم مشروع ناشيء أو رائد أعمال لا يزال يشق طريقه بمبلغ مالي مع فائدة مالية بسيطة أو نسبة من المشروع, والتمويل الملائكي قد يساعد الكثير من الشباب لبدء مشروعهم، لأن أساس توقف الكثير من المشروعات هو رأس المال لذلك يوفر التمويل الملائكي سهولة في تلك النقطة, وسُمي بالتمويل الملائكي نسبة إلى “الملاك الحارس”، وهو مفهوم تراثي، فهو ذلك الممول الذي سوف ينقذ مشروعك باستثماره فيه.
ضمانات ميسرة
في هذا الإطار، يقول الدكتور عبدالعزيز الدسوقي, استشاري الإدارة وتطوير الأعمال, إن التمويل الملائكي هو نوع من التمويل يتم توفيره من قِبل أفراد (يطلق عليهم المستثمرون الملائكة)، الذين يكونون عادةً رواد أعمال ناجحين أو أفراد أثرياء يريدون استثمار رؤوس أموالهم في شركات ناشئة واعدة، ويوصف التمويل الملائكي بأنه أفضل نوع من أنواع التمويل بالنسبة للشركات الناشئة، بسبب مرونة التمويل كما أن المستثمر الملائكي عادة ما يكون متفهما للمخاطر المرتبطة بالشركات الناشئة، ويكون على استعداد لتقديم التمويل بناءً على رؤيته لفكرة المشروع وجدواه، وإمكانياته بدلًا من التركيز فقط على الضمانات القائمة على الخبرة أو المكاسب، ويمكن للمستثمر الملائكي أن يلعب دوراً استشارياً، حيث يقدم المشورة والتوجيه لرواد الأعمال بناءً على خبرته السابقة في مجال الأعمال.
وأما الدكتور وائل النحاس، المستشار الاقتصادي وخبير أسواق المال، فيقول إن من أهم الضمانات التي تضمن حق صاحب المشروع أو الفكرة الأصلية “رائد الأعمال” في مواجهة المستثمرين الملائكة، تتمثل في أن يكون صاحب المشروع ممثلا في مجلس الإدارة، وبالمثل هناك منتدبون مضمونون من جهة الشخص المستثمر في مشروعك (شركتك)، ودائماً يكون هناك هيئة مُشكلة بين صاحب المشروع وبين الممول، ويتم صياغة اتفاقية مكتوبة مع المستثمرين الملائكة تحدد حقوق وواجبات كل طرف.
نوايا المستثمر الملاك
ويقول الدكتور أحمد العقيلي, استشاري ريادة الأعمال, أن أفضل صياغة للتمويل الملائكي عند استثماره في شركتك أو مشروعك ألا يتعدى حجم استحواذه على30% من حصة الشركة، لأنه في حالة تجاوز تلك النسبة، سيكون الممول متملكا للمشروع، وأيضاً هناك ميزة أخرى تتمثل في أن هناك فرصة لفض الشراكة في أي وقت من طرق صاحب المشروع الأصلي بدون أن يؤثر ذلك على الشركة. ومن الممكن أن تزيد نسبة المستثمر الملاك في حصة الشركة عن هذه القيمة، وذلك في حالة فهم نوايا الممول وهل هو شخص مؤمن بالفكرة ويريد لها النجاح ويؤمن بفكرة المشاركة، أما أنه ينوي الاستحواذ على الشركة ويتملكها بمرور الوقت، فعند هذه الحالة يجب أن يكون هناك تقييم حقيقي لنوايا المستثمر واتجاهاته، ويمكن أن نحكم على المستثمر الملاك من خلال تجاربه السابقة في تمويل المشروعات، وكيف كانت خطته وما هي سمعته المالية.
مجالات الاستثمار
ويضيف العقيلي أن أفضل المجالات التي يرتكز عليها التمويل الملائكي أو يفضلها هي المجالات التكنولوجية المرتكزة في المحافظ الائتمانية وإدارة الكاش وتوفير السيولة وبدائل الذكاء الاصطناعي وأيضاً من أهم المجالات التي يتم الاستثمار فيها حالياً بشدة هي المجال الزراعي فهو أصبح مجالا مهما في السنوات الأخيرة، ومن المهتمين به على الأكثر هم الإماراتيون والقطريون.
من هم المستثمرون الملائكة؟
وفقاً لتقرير لشبكة بلومبرج، فإن المستثمر الملاك هو فرد يقدم تمويلًا للشركات الناشئة الواعدة، مقابل جزء من الأعمال، وعادة ما يكون ذلك في شكل أسهم أو حقوق ملكية، وتشير البيانات إلى أن أمريكا شهدت استثمارًا ملائكيًا بقيمة 25 مليار دولار لصالح 70 ألف شركة عام 2017. وعادة ما يكون المستثمر الملاك فردًا لديه نقود فائضة، ويبحث عن معدل عائد أعلى مما يمكن أن تقدمه الاستثمارات التقليدية، وغالبًا ما يبحث المستثمر الملاك عن عائد يتراوح بين 25% و60%، إلى جانب تولي منصب في الشركة التي يستثمر بها.
وتتمثل مصادر التمويل الملائكي في كل من:
– العائلة والأصدقاء: هذا هو المصدر الأكثر شيوعًا لتمويل الشركات الناشئة المهتمة بالعثور على أموال لبدء الأعمال التجارية وهو الخيار الوحيد للكثيرين.
– الأفراد الأثرياء: وهو رجال الأعمال وأصحاب المهن مرتفعة الدخل مثل الأطباء والمحامين الناجحين وغيرهم ممن لديهم ثروة كبيرة ومستعدون للاستثمار.
– المجموعات: يعمل المستثمرون الملائكة بشكل متزايد مؤخرًا كجزء من نقابة خاصة بها، مما يرفع مستوى الاستثمار المحتمل وفقًا لذلك، حيث يساهم المستثمرون بأموال في النقابة ويختار فريق إدارة النقابة المهنية الاستثمارات.
– التمويل الجماعي: اتجاه حديث وهو شكل أشبه بمجموعة للاستثمار عبر الإنترنت، ويتضمن جمع التمويل من خلال حث مجموعات كبيرة من الأفراد على استثمار مبالغ صغيرة تصل إلى 100 دولار للفرد الواحد.
